41家上市券商前三季度净利润合计1021亿元投行业务实现正增长

经纪业务方面，表现不尽如人意。

投行业务方面，头部券商优势明显。

在资产管理方面，券商之间差异明显。

净利息收入同比下降5.82%。

自营业务收入同比下降50.98%。

10月30日晚间，a股上市券商2022年三季报全部披露完毕前三季度，证券行业整体业绩承压，分化继续显现41家上市券商营业总收入3710.38亿元，同比下降21.03%，净利润总额为1021.25亿元，同比下降31.2%仅有2家券商实现净利润同比增长，1家出现亏损从五大主营业务来看，投行业务实现正增长，自营业务成为券商业绩的最大拖累，经纪业务也受市场影响表现不佳

行业龙头表现充满韧性。

中信证券前三季度营收和净利润仍排名第一，营业收入498.21亿元，同比下降13.82%，归属于母公司股东的净利润165.68亿元，同比下降6.11%上市券商中，只有中信证券前三季度净利润超过100亿元

中信证券充满韧性，领先其他券商招商证券非银金融行业首席郑吉沙表示，公司作为航母券商，以规模扩张为导向，营收规模远高于其他头部券商，竞争优势进一步放大，业务方面，投行优势明显，机构业务全面领先，自营理念和效益领先行业，资本实力和规模效益优势明显

营业收入方面，东吴证券，中信证券，华安证券，陕西证券，中国银河证券，国源证券，国联证券等7家证券公司营业收入实现同比增长其中，东吴证券营业收入增速最高，为36.4%至于增加的原因，东吴证券表示，主要是年初至报告期末利息净收入，投行手续费净收入，资产净值管理费收入及其他业务收入较上年同期增加净利润方面，41家上市券商中，仅有光大证券和方正证券实现同比增长，分别为4.57%和0.64%

投资银行业务是主要驱动力。

《证券日报》记者分析了41家上市券商的五大主营业务，分别是经纪，投行，资产管理，自营和利息前三季度只有投行业务实现正增长，受市场波动影响，自营业务整体收入下滑幅度最大

经纪业务方面，受市场因素影响，各券商业绩不尽如人意Wind的数据显示，前三季度，41家上市券商共实现证券交易业务净收入869.58亿元，同比下降16.41%仅国海证券和天风证券实现该业务收入同比增长，其中国海证券增长26.63%

投行业务方面，一级市场为券商投行带来了可观的收入，业务集中度不断提高头部券商的优势很明显前三季度，41家上市券商共实现证券承销业务净收入429.98亿元，同比增长5.36%中信证券以62.71亿元夺得第一其中，该业务排名前十的券商均实现同比增长国源证券，国联证券，郭进证券，中信建投收入同比增幅均超过30%，但也有20家券商该项业务净收入同比下降

对此，国泰君安非银金融首席分析师刘新齐表示，在金融服务实体经济不断加强的背景下，券商投行业务将迎来更多政策红利，成为行业增长的主要动力。

在资产管理方面，券商之间的收入差异也很明显前三季度，41家上市券商共实现资产管理业务净收入336.1亿元，同比下降3.92%其中，西部证券，东北证券，光大证券，天风证券，东吴证券，国联证券的该业务收入同比增幅均超过60%，16家上市券商的该业务收入也同比下降

利息净收入方面，前三季度，41家上市券商共实现利息净收入436.36亿元，同比下降5.82%其中，国海证券和财达证券的业务收入同比增长超过100%

面对多变的市场环境，自营业务成为影响券商业绩的核心变量前三季度，41家上市券商合计实现自营收入664.12亿元，同比下降50.98%券商依然保持强劲实力，中信证券自营业务收入高达123亿元41家上市券商中，仅有华林证券，光大证券，方正证券和华安证券实现营收同比增长

目前，证券行业以衍生品，后续投资，做市为代表的投资业务呈多元化发展，不少上市券商通过开发和运用衍生品金融工具平滑了市场波动如前三季度实现净利润同比增长的光大证券和方正证券，其衍生品业务的发展增强了业绩的稳定性截至三季度末，光大证券衍生金融资产规模为13.94亿元，较2021年末增长154.68%，主要是股权互换和场外期权的增加方正证券衍生金融资产规模为4.38亿元，较2021年末大幅增长1725.85%，主要为套期保值和融资收益互换业务