券商持续发力北交所业务

证券公司作为市场的重要参与者，最近几年来在北交所业务领域不断发力多位业内人士对中国证券报记者表示，北交所给券商带来了很多商机，比如保荐，新三板挂牌，直投等，尤其是对服务专精特新中小企业有特殊优势的中小券商北交所的成立，给他们提供了弯道超车的机会，与头部券商并驾齐驱面对这些机遇，券商自身需要进一步提高专业能力，定价和销售能力等

三大业务受益明显。

北交所的宣布成立，带来了资本市场的全面扩容，也为券商带来了丰富的商机作为北交所市场的重要参与者，中泰证券相关负责人认为，北交所为券商保荐，新三板挂牌，直投三大业务带来了积极影响

具体来说，北交所为专精特新的中小企业登陆资本市场提供了新的渠道北交所挂牌企业需要达到在新三板挂牌12个月的要求，使得优质中小企业在新三板挂牌的积极性显著提高北交所鼓励的保荐+投资的业务模式，为券商直投业务带来了明显的增量机会

根据Wind的数据，截至9月4日，北交所共有110家上市公司，44家券商是这些上市公司的保荐人从保荐机构数量来看，除中信建投证券，申万宏源证券等头部机构外，中泰证券，开源证券，国源证券，东吴证券，东北证券等众多中小券商也占据了相当大的市场份额

开源证券总经理助理，创新投行总部总经理孙健波对中国证券报记者表示，券商传统投行业务主要通过保荐公司挂牌获得保荐承销费收入，而北交所在新三板原精选层的基础上，一般翻译精选层的各种基础制度 形成新三板基础层，创新层，北交所层层递进的市场格局，为证券公司服务中小企业提供了多元化，开放式的盈利模式 券商可以为其提供公司治理标准咨询服务，早期融资服务，推荐上市服务，持续督导服务，融资并购服务，保荐上市服务等多元化，全周期服务，持续获取利润

业务能力面临更高的要求。

从体量来看，冲刺北交所的企业多为创新型中小企业对于券商机构而言，相关业务充满机遇，风险更高，这使得券商不断提升内功拥抱北交所市场成为必然选择

中泰证券上述负责人表示，北交所对券商的行业专业知识，定价销售能力，风险控制能力，资金支持能力提出了更高的要求他说:北交所主要服务于专业化，创新型的中小企业，这就需要券商对行业有深入的了解，才能更好地服务企业，定价的准确性和是否被市场接受，对券商的能力提出了很大的考验，这也要求券商不断提高自己的投研和销售定价能力，北交所服务的企业业务波动风险相对较高，不同中小企业的发展潜力和抗风险能力往往差异较大所以券商要不断提高自己的风险识别能力北交所的公司在选择券商时，往往会考虑券商的投行能力和资金支持，这就要求券商进一步加强投资与投行的结合，加大对优质中小企业的资金支持力度

在采访中，孙健强调了合规的重要性:对于券商来说，守住合规底线，守住风险‘红线’是发展的第一要务，尤其是对于北交所和新三板的业务一方面，将业务高质量发展与合规风控建设紧密结合，不断构建分工合理，权责明确，相互制衡，监督有效的内控体系，另一方面，伴随业务发展，提前拓展品控，内核，合规，风控管理，增加承载能力，提前做好北交所业务发展准备

各类机构加大布局。

在被问及未来如何进一步发展北交所业务时，中泰证券上述相关负责人表示，公司将以专业化创新进一步加强对优质中小企业的长期跟踪服务，加强科技创新产业的研究和培养，逐步形成深耕专业化的差异化竞争优势，通过构建投融资一体化的综合金融服务模式，为北交所企业首发上市提供助力。

日前，在宣布成立一周年之际，北京证券交易所发布了《北京证券交易所证券指数管理细则》和《北京证券交易所50成分指数编制方案》，被业内视为有望帮助市场吸引更多资本活水伴随着系统的不断建设和完善，北交所还不断吸引合资券商，外资券商等各类券商加入

大和证券投行部负责人对中国证券报记者表示，北交所宣布成立后，大和证券立即启动了北交所的业务准备和拓展工作日前，大和证券获得全国股转公司主办券商业务资格，同年11月12日成为北交所首批会员

作为首家落户北京的新设外资控股券商，大和证券未来将在以下几个方向积极拓展北交所业务公司将发挥差异化竞争优势，充分借鉴控股股东大和证券集团在日本资本市场的实践和经验，专注于为中日产业协同效应明显的中小企业提供专业化，多元化的金融服务，公司将继续扩大北交所专业服务团队建设，加强人员投入，此外，公司将不断提升专业服务能力，为北交所和广大公众投资者发现，培育和推荐优质企业前述大和证券投行部负责人如此表示